بازده سرمایه گذاری چیست و چگونه اندازه گیری می شود؟

آدام هیز، دکترای CFA، یک نویسنده مالی با بیش از 15 سال تجربه در وال استریت به عنوان معامله گر مشتقات است. آدام علاوه بر تخصص گسترده اش در تجارت مشتقه، در اقتصاد و امور مالی رفتاری متخصص است. آدام فوق لیسانس خود را در اقتصاد از مدرسه جدید تحقیقات اجتماعی و دکترای خود را دریافت کرد. از دانشگاه ویسکانسین مدیسون در جامعه شناسی. او دارای منشور CFA و همچنین دارای مجوزهای سری 7، 55 و 63 FINRA است. او در حال حاضر در دانشگاه عبری اورشلیم به تحقیق و تدریس جامعه شناسی اقتصادی و مطالعات اجتماعی مالی می پردازد.

گوردون اسکات یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی اوراق بهادار، آتی، فارکس و سهام پنی برای بیش از 20 سال بوده است. او یکی از اعضای هیئت بررسی مالی Investopedia و یکی از نویسندگان سرمایه گذاری برای برنده شدن است. گوردون یک تکنسین بازار خبره (CMT) است. او همچنین عضو انجمن CMT است.

بازگشت چیست؟

بازده، که به عنوان بازده مالی نیز شناخته می‌شود، در ساده‌ترین عبارت، پولی است که در یک سرمایه‌گذاری در مدت زمان معینی از دست می‌رود.

بازده را می توان به صورت اسمی به عنوان تغییر ارزش دلاری یک سرمایه گذاری در طول زمان بیان کرد. بازده را می توان به صورت درصدی که از نسبت سود به سرمایه گذاری به دست می آید نیز بیان کرد. بازده همچنین می تواند به عنوان نتایج خالص (بعد از کارمزد، مالیات و تورم) یا بازده ناخالص ارائه شود که چیزی جز تغییر قیمت را شامل نمی شود. حتی شامل یک سرمایه گذاری 401 (k) نیز می شود.

خوراکی های کلیدی

• بازده تغییر در قیمت یک دارایی، سرمایه گذاری یا پروژه در طول زمان است که ممکن است بر حسب تغییر قیمت یا درصد تغییر نشان داده شود.
• بازده مثبت نشان دهنده سود است در حالی که بازده منفی نشان دهنده زیان است.
• بازده اغلب برای مقاصد مقایسه سالانه می شود، در حالی که بازده دوره نگهداری سود یا زیان را در کل دوره نگهداری سرمایه گذاری محاسبه می کند.
• بازده واقعی اثرات تورم و سایر عوامل خارجی را به حساب می آورد، در حالی که بازده اسمی فقط به تغییر قیمت علاقه دارد.
• بازده کل سهام شامل تغییر قیمت و همچنین پرداخت سود و بهره است.
• چندین نسبت بازده برای استفاده در تحلیل بنیادی وجود دارد.

درک بازگشت

سرمایه گذاران محتاط می دانند که تعریف دقیق بازده موقعیتی است و به داده های مالی ورودی برای اندازه گیری آن وابسته است. یک اصطلاح جامع مانند سود می تواند به معنای ناخالص، عملیاتی، خالص، قبل از مالیات یا پس از مالیات باشد. یک اصطلاح جامع مانند سرمایه گذاری می تواند به معنای دارایی های انتخاب شده، متوسط یا کل باشد.

بازده دوره برگزاری بازده سرمایه گذاری در طی زمانی است که متعلق به یک سرمایه گذار خاص است. بازده دوره نگه داشتن ممکن است به صورت اسمی یا به عنوان درصدی بیان شود. هنگامی که به عنوان یک درصد بیان می شود ، اصطلاح استفاده شده اغلب نرخ بازده (ROR) است.

به عنوان مثال ، بازده به دست آمده در بازه زمانی دوره ای یک ماه ، بازده ماهانه است و یک سال بازده سالانه است. غالباً ، مردم علاقه مند به بازپرداخت سالانه یک سرمایه گذاری یا بازده سال به سال (YOY) هستند که تغییر قیمت را از امروز به همان تاریخ یک سال پیش محاسبه می کند.

بازده در فواصل دوره ای با طول های مختلف فقط می تواند مقایسه شود که آنها به فواصل طول یکسان تبدیل شده اند. مرسوم است که بازده به دست آمده در فواصل یک ساله را مقایسه کنید. روند تبدیل فواصل زمانی کوتاهتر یا طولانی تر به بازده سالانه سالانه نامیده می شود.

برگشت

بازگشت اسمی

بازده اسمی سود خالص یا از دست دادن سرمایه گذاری بیان شده در مبلغ دلار (یا سایر ارزهای قابل اجرا) قبل از هرگونه تعدیل مالیات ، هزینه ، سود سهام ، تورم یا هرگونه تأثیر دیگر در مبلغ است. این می تواند با مشخص کردن تغییر در ارزش سرمایه گذاری در یک دوره زمانی اعلام شده به علاوه هر توزیع منهای هر هزینه محاسبه شود.

توزیع های دریافت شده توسط یک سرمایه گذار به نوع سرمایه گذاری یا سرمایه گذاری بستگی دارد اما ممکن است شامل سود سهام ، بهره ، اجاره ، حقوق ، مزایا یا سایر جریانهای نقدی دریافت شده توسط یک سرمایه گذار باشد. هزینه های پرداخت شده توسط یک سرمایه گذار به نوع سرمایه گذاری یا سرمایه گذاری بستگی دارد اما ممکن است شامل مالیات ، هزینه ، هزینه یا مخارج پرداخت شده توسط یک سرمایه گذار برای به دست آوردن ، نگهداری و فروش سرمایه گذاری باشد.

بازده مثبت سود یا پول حاصل از سرمایه گذاری یا سرمایه گذاری است. به همین ترتیب ، بازده منفی نشان دهنده ضرر یا پولی است که در یک سرمایه گذاری یا سرمایه گذاری از دست رفته است.

به عنوان مثال ، فرض کنید که یک سرمایه گذار سهام 1000 دلاری سهام معامله شده را خریداری می کند ، هیچ توزیع دریافت نمی کند ، هیچ هزینه ای را نمی پردازد و دو سال بعد سهام را با قیمت 1200 دلار می فروشد. بازده اسمی دلار 1200 دلار - 1000 دلار = 200 دلار است.

بازگشت واقعی

نرخ واقعی بازده برای تغییر در قیمت ها به دلیل تورم یا سایر عوامل خارجی تنظیم می شود. این روش نرخ اسمی بازده را از نظر واقعی بیان می کند ، که قدرت خرید یک سطح معین از سرمایه را با گذشت زمان ثابت می کند.

تنظیم بازگشت اسمی برای جبران عواملی مانند تورم به شما امکان می دهد تعیین کنید که چه میزان از بازگشت اسمی شما بازده واقعی است. دانستن نرخ واقعی بازده سرمایه گذاری قبل از سرمایه گذاری پول شما بسیار مهم است. به این دلیل است که تورم می تواند ارزش را با گذشت زمان کاهش دهد ، دقیقاً همانطور که مالیات نیز در آن قرار می گیرد.

بازده کل سهام شامل سود سرمایه/ضرر و درآمد سود سهام است ، در حالی که بازده اسمی برای سهام فقط تغییر قیمت آن را به تصویر می کشد.

سرمایه گذاران همچنین باید در نظر بگیرند که آیا ریسک درگیر با یک سرمایه گذاری خاص چیزی است که با توجه به نرخ واقعی بازده می توانند تحمل کنند. بیان نرخ بازده در ارزش های واقعی به جای ارزش های اسمی ، به ویژه در دوره های تورم بالا ، تصویری واضح تر از ارزش یک سرمایه گذاری ارائه می دهد.

نسبت بازگشت

نسبت های بازده زیر مجموعه ای از نسبت های مالی است که اندازه گیری می کند که چگونه یک سرمایه گذاری به طور مؤثر مدیریت می شود. آنها به ارزیابی اینکه آیا بالاترین بازده ممکن در یک سرمایه گذاری ایجاد می شود ، کمک می کنند. به طور کلی ، نسبت های بازده ابزارهای موجود برای تولید سود ، مانند سرمایه گذاری در دارایی ها یا حقوق صاحبان سهام را با درآمد خالص مقایسه می کنند.

نسبت های بازده این مقایسه را با تقسیم دارایی های منتخب یا کل یا سهام به درآمد خالص انجام می دهند. نتیجه درصدی از بازده در هر دلار سرمایه گذاری شده است که می تواند برای ارزیابی قدرت سرمایه گذاری با مقایسه آن با معیارهایی مانند نسبت بازده سرمایه گذاری های مشابه ، شرکت ها ، صنایع یا بازارها استفاده شود. به عنوان مثال ، بازگشت سرمایه (ROC) به معنای بازیابی سرمایه گذاری اصلی است.

بازده سرمایه گذاری (ROI)

بازده درصد بازدهی است که به عنوان درصد بیان می شود. به عنوان بازده سرمایه گذاری (ROI) شناخته می شود. ROI بازده هر دلار سرمایه گذاری شده است. ROI با تقسیم بازده دلار توسط سرمایه گذاری اولیه دلار محاسبه می شود. این نسبت برای به دست آوردن درصد 100 ضرب می شود. با فرض بازده 200 دلاری برای سرمایه گذاری 1000 دلاری ، درصد بازده یا ROI = (200 دلار / 1000 دلار) x 100 = 20 ٪.

بازگشت به سهام (ROE)

بازده سهام عدالت (ROE) یک نسبت سودآوری است که به عنوان درآمد خالص تقسیم شده توسط سهام متوسط سهامدار محاسبه می شود که میزان درآمد خالص در هر دلار از سرمایه گذاری سهام را اندازه گیری می کند. اگر یک شرکت برای سال 10،000 دلار درآمد خالص داشته باشد و میانگین سرمایه سهام شرکت در مدت مشابه 100000 دلار باشد ، ROE 10 ٪ است.

بازگشت دارایی (ROA)

بازده دارایی (ROA) نسبت سودآوری است که به عنوان درآمد خالص تقسیم شده توسط میانگین کل دارایی ها محاسبه می شود که میزان سود خالص برای هر دلار سرمایه گذاری شده در دارایی ها را اندازه گیری می کند. این اهرم مالی را تعیین می کند و اینکه آیا به اندازه کافی از استفاده دارایی برای تأمین هزینه سرمایه بدست آمده است. درآمد خالص تقسیم بر دارایی متوسط کل با ROA است.

به عنوان مثال ، اگر درآمد خالص برای سال 10،000 دلار باشد و کل دارایی متوسط برای شرکت در مدت مشابه برابر با 100000 دلار باشد ، ROA 10،000 دلار است که با 100000 دلار یا 10 ٪ تقسیم می شود.