سهام بلند مدت: چیست، چگونه در استراتژی سرمایه گذاری کار می کند

جیمز چن، CMT یک معامله گر خبره، مشاور سرمایه گذاری و استراتژیست بازار جهانی است. او کتاب هایی در زمینه تحلیل تکنیکال و تجارت ارز منتشر کرده است که توسط جان وایلی و پسران منتشر شده است و به عنوان کارشناس مهمان در CNBC، بلومبرگ تی وی، فوربس، و رویترز در میان سایر رسانه های مالی خدمت کرده است.

گوردون اسکات یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی اوراق بهادار، آتی، فارکس و سهام پنی برای بیش از 20 سال بوده است. او یکی از اعضای هیئت بررسی مالی Investopedia و یکی از نویسندگان سرمایه گذاری برای برنده شدن است. گوردون یک تکنسین بازار خبره (CMT) است. او همچنین عضو انجمن CMT است.

سهام بلند مدت چیست؟

سهام لانگ-شورت یک استراتژی سرمایه گذاری است که موقعیت های لانگ را در سهامی که انتظار می رود افزایش یابد و موقعیت های فروش سهامی را که انتظار کاهش می یابد، می گیرد. استراتژی سهام بلند مدت به دنبال به حداقل رساندن قرار گرفتن در معرض بازار در عین سود بردن از سود سهام در موقعیت‌های خرید، همراه با کاهش قیمت در موقعیت‌های فروش است. اگرچه ممکن است همیشه اینطور نباشد، استراتژی باید بر اساس خالص سودآور باشد.

استراتژی سهام بلند مدت در میان صندوق‌های تامینی محبوب است، بسیاری از آنها از استراتژی خنثی بازار استفاده می‌کنند که در آن مقادیر دلاری هر دو موقعیت خرید و فروش، برابر است.

خوراکی های کلیدی

• سهام بلند-کوتاه یک استراتژی سرمایه گذاری است که به دنبال گرفتن موقعیت طولانی در سهام با قیمت پایین و در عین حال فروش سهام با قیمت بالا است.
• Long-short به دنبال افزایش سرمایه‌گذاری سنتی طولانی مدت با بهره‌گیری از فرصت‌های سود ناشی از اوراق بهاداری است که هم به‌عنوان کم‌ارزش‌شده و هم بیش‌ارزش‌شده شناسایی شده‌اند.
• دارایی لانگ-کوتاه معمولاً توسط صندوق‌های تامینی استفاده می‌شود، که اغلب یک سوگیری نسبی طولانی دارند - به عنوان مثال، یک استراتژی 130/30 که در آن قرار گرفتن در معرض طولانی 130٪ AUM و 30٪ قرار گرفتن در معرض کوتاه است.

سهام بلند/کوتاه

سهام کوتاه مدت چقدر کار می کند

سهام بلند-کوتاه با بهره‌برداری از فرصت‌های سود در حرکت‌های بالقوه صعودی و نزولی مورد انتظار قیمت عمل می‌کند. این استراتژی موقعیت‌های خرید را در سهام‌هایی که نسبتاً کمتر از قیمت هستند شناسایی می‌کند و در عین حال سهام‌های کوتاهی را که بیش از حد قیمت‌گذاری شده‌اند به فروش می‌رساند.

در حالی که بسیاری از صندوق‌های تامینی از یک استراتژی سهام بلند مدت با سوگیری طولانی استفاده می‌کنند (مانند 130/30، که در آن قرار گرفتن در معرض طولانی 130٪ و قرار گرفتن در معرض کوتاه 30٪ است)، صندوق‌های تامینی نسبتاً کمتری از یک سوگیری کوتاه نسبت به بلندمدت کوتاه خود استفاده می‌کنند. استراتژیاز نظر تاریخی کشف ایده‌های کوتاه سودآور بسیار دشوارتر از ایده‌های بلند است.

استراتژی های سهام بلند مدت کوتاه از چند طریق می تواند از یکدیگر متمایز شود-از طریق جغرافیای بازار (اقتصادهای پیشرفته ، بازارهای نوظهور ، اروپا و غیره) ، بخش (انرژی ، فناوری و غیره) ، فلسفه سرمایه گذاری (ارزش یا رشد)، و غیره.

نمونه ای از یک استراتژی عدالت کوتاه مدت با یک دستورالعمل گسترده ، یک صندوق رشد سهام جهانی خواهد بود ، در حالی که نمونه ای از یک دستورالعمل نسبتاً باریک می تواند یک صندوق بهداشت و درمان بازارهای نوظهور باشد.

حقوق صاحبان سهام بلند در مقابل بازار سهام خنثی

یک صندوق عدالت کوتاه مدت با یک صندوق بی طرف بازار سهام (EMN) متفاوت است به این دلیل که دومی سعی در سوء استفاده از اختلافات در قیمت سهام با طولانی بودن و کوتاه بودن سهام های نزدیک که دارای ویژگی های مشابه هستند.

یک استراتژی EMN سعی در حفظ ارزش کل دارایی های طولانی و کوتاه آنها تقریباً برابر دارد ، زیرا این امر به کاهش خطر کلی کمک می کند. برای حفظ این هم ارزی بین سرمایه های خنثی در بازار سهام ، باید با ایجاد و تقویت روند بازار ، تعادل برقرار کند.

بنابراین ، همانطور که سایر صندوق های Hedge کوتاه مدت اجازه می دهند سود در روند بازار اجرا شود و حتی برای تقویت آنها نیز افزایش می یابد ، صندوق های خنثی بازار سهام به طور فعال بازده ها را افزایش می دهند و اندازه موقعیت مخالف را افزایش می دهند. هنگامی که بازار به ناچار دوباره تبدیل می شود ، صندوق های خنثی سهام سهام دوباره موقعیتی را که باید سود خود را برای انتقال بیشتر به نمونه کارها که رنج می برد ، پایین می آورد.

یک صندوق پرچین با یک استراتژی خنثی بازار سهام ، عموماً خود را به سرمایه گذاران نهادی که در حال خرید یک صندوق پرچین هستند که می تواند بدون داشتن ریسک بالا و مشخصات بالایی از صندوق های پرخاشگرتر ، از اوراق قرضه استفاده کند ، هدف قرار می دهد.

سهام عدالت طولانی مدت: تجارت زوج

یک تغییر محبوب از مدل کوتاه مدت ، "تجارت جفت" است که شامل جبران موقعیت طولانی در سهام با موقعیت کوتاه در سهام دیگر در همان بخش است.

به عنوان مثال ، یک سرمایه گذار در فضای فناوری ممکن است در مایکروسافت موقعیت طولانی داشته باشد و آن را با موقعیت کوتاه در اینتل جبران کند. اگر سرمایه گذار 1000 سهم از مایکروسافت را با قیمت 33 دلار خریداری کند و اینتل با 22 دلار معامله می کند ، پای کوتاه این تجارت زوج شامل خرید 1500 سهام اینتل است تا مبلغ دلار از موقعیت های طولانی و کوتاه برابر باشد.

وضعیت ایده آل برای این استراتژی کوتاه مدت برای مایکروسافت است که از آن قدردانی کند و اینتل را کاهش دهد. اگر مایکروسافت به 35 دلار افزایش یابد و اینتل به 21 دلار سقوط کند ، سود کلی این استراتژی 3500 دلار خواهد بود. حتی اگر اینتل به 23 دلار برسد - از آنجا که همان فاکتورها معمولاً سهام را در یک بخش خاص به سمت بالا یا پایین می کشانند - این استراتژی همچنان 500 دلار سودآور خواهد بود ، اگرچه بسیار کمتر است.

برای به دست آوردن این واقعیت که سهام در یک بخش به طور کلی تمایل به حرکت به سمت بالا یا پایین در یکنواختی دارد ، استراتژی های کوتاه مدت اغلب تمایل به استفاده از بخش های مختلف برای پاهای طولانی و کوتاه دارند. به عنوان مثال ، اگر نرخ بهره در حال افزایش باشد ، یک صندوق پرچین ممکن است بخش های حساس به بهره کوتاه مانند آب و برق را داشته باشد و در بخش های دفاعی مانند مراقبت های بهداشتی طولانی شود.